2013年是个值得记住的年份。在这一年⬛️，互联网金融席卷整个金融行业，银行、券商🖇、基金🤽🏼‍♂️、保险等无不触网；上海自由贸易区也在9月份横空出世；同时🎥，上海新一轮的国企国资改革也拉开帷幕🏉。十八届三中全会之后，金融业的改革开放已经是板上钉钉之事，2014年将是“金改”全面深化的一年🧝🏽。

 通过央行行长周小川的署名文章：《全面深化金融业改革开放 加快完善金融市场体系》🙋🏼‍♂️，我们可以清楚看到金融体系改革的方向🚨。这一趋势对金融行业的影响是历史性的。

 【扩大开放，外资民资磨刀赫赫】

 最受金改影响的非银行业莫属。一方面，监管层将加大对民资开放的力度。周小川发文的第一部分就提到⛹️‍♂️，在加强监管前提下，允许具条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构，为实体经济提供必要的竞争性金融供给。截至12月底🕉，已有67家银行名称获工商总局核准，今年有望达到三四百家。可以预见🎡，2014年将迎来民营银行的设立潮。

 另一方面🐩，监管层也将积极引入外资银行，大设各种开放区📷。前有深圳前海、上海自贸区，后有天津🧑🏽‍🏭、舟山🧛🏼、广东等争相审批。根据最新数据,外资银行目前有12家已经在上海自贸区成立了支行,或获批成立了支行。在利率市场化，业务国际化的背景下👨‍💼👨‍🔧，外资银行也将凭借长期积累的自由市场运营经验，与国内银行同台竞技🤳🏽🚶‍♀️‍➡️。

 民资银行更多地定位于细分领域市场🏊🏻，而外资银行立足于国际，针对较高端的客户。民资外资双管齐下🎸，两面夹击现有银行🕺🏻，以倒逼银行金融业改革👩🏿‍🎓，监管层这次可谓下了猛药

 【监管升级🤲🏽，影子银行喜忧参半】
与此同时，影子银行将延续对传统银行的冲击。2013年，以银行表外理财⛷、信托🌼、P2P网贷为代表的影子银行发展迅速🎵，很大程度上导致了年末的钱荒。显然，监管层也做了积极的研究，一份名为《国务院办公厅关于加强影子银行监管有关问题的通知》的107号文;最近流出，将影子银行明确定义为三类：一是不持有金融牌照©️、完全无监管的信用中介机构，包括新型网络金融公司、第三方理财机构等；二是不持有金融牌照，存在监管不足的信用中介机构，包括融资性担保公司、小额贷款公司等🕤；三是机构持有金融牌照，但存在监管不足或规避监管的业务，包括货币市场基金、资产证券化、部分理财业务等🧑🏼‍⚖️。

 虽然说，107号文对影子银行提出了更多的监管和业务限制要求，但加强监管也意味着正名化和正规化🌱🧏🏻‍♂️。尤其是较有实力的新型网络金融公司👩🏿‍🌾，有望在2014年不断并购壮大或升级为持牌机构。随着监管的明确，风控的完善，影子银行会更有作为🏌🏻‍♂️🙆🏻‍♀️。

 【久旱逢雨，券商投行踌躇满志】

 对证券业来说，2014年也将是全新的一年🤚🏼，总体来说机遇大于挑战。首先，监管层希望健全多层次资本市场体系，提高直接融资比例，推进股票发行注册制改革🧑🏽‍🔬。这无疑给券商更大的施展空间🕵🏽。随着暂停已久的IPO于1月重启🫖👨🏻‍💻，新三板扩容至全国，投行终于久旱逢甘霖。其次，监管层提出推进金融产品创新和多元化，加大发展资产证券化的力度。这意味着♻️，随着柜台交易、股票期权、证券化产品等被提上日程，券商和基金的创新业务将稳步发展。创新，与其说是考验金融机构的研发能力🍒，不如说是考验金融机构的市场嗅觉。只有很好地理解市场👨‍👨‍👦👓，了解客户，才能设计出广受欢迎的创新产品。

 同时，券商业的并购整合可能在2014年加剧，近期发生的申万证券合并宏源证券，以及方正证券收购民族证券，便是典型代表👨‍🌾。这也使并购券商获得更有利的市场位臵🧑🏽‍🍳。而民营资本也可能在2014年获得更多进场机会。早在去年2月就传出🐇🙅🏿，证监会拟修订《证券公司设立和业务范围审批暂行规定》，其第一核心内容便是放松对证券公司设立审批的诸多限制🏠，未来从事证券投资、证券咨询、私募证券投资基金等非证券经营机构可申请变更为专业化的证券公司🛌👩🏿‍🎨。如果真的成行☪️，其冲击不亚于民营银行对国有银行。

 【势如破竹，金融触网全面升级】

 无论是卖方券商💇🏿，还是买方基金公司👨🏻‍⚕️🤥，挑战均来自互联网及行业的开放🥅。自去年证监会允许部分券商网上开户后，佣金战不断打响🤏🏿，有的甚至提出了“万三开户”的口号👨🏽‍🏭。随着更多机构获准网上开户，券商传统业务竞争将在2014年更加白热化。但交易佣金的降低和营业网点的轻质化，也给网点数量较少的中小券商带来扩大市场份额的机会。

 同样♻️，基金业也越来越依赖互联网，新修订的《证券投资基金法》也进一步降低了基金管理公司的准入门槛⏬。2013年🖇，在其它部门趋紧的情况下，基金公司的电子商务部逆势扩张，多家公司的电商部已达50人之多。这是余额宝的功劳🐌。但余额宝并不甘心只做渠道📮，推出没多久便抛出收购合作方天弘基金51%股权的方案。虽说尚未获监管层批准，但基金业显然已经不是高攀不起🤷🏽‍♀️🦸🏽。至少在基金子公司领域，第三方理财已经崭露头角。诺亚旗下的歌斐资产入股万家共赢35%🩻，利得财富则成功控股华富资管45%。优秀的第三方理财将在2014年继续保持对上游的渗透。但从另一方面说，与民间理财的合作也降低了基金公司对银行的依赖，新基金法的推出也给基金公司上市预留了空间。

 总之👩‍👦‍👦，金改的关键词就是开放。银行的决策层急需制定新的战略👩🏻‍🦲。对民间资本来说，银行业已经不是禁地，如何找准市场切入点，进行差异化竞争成为关键。影子银行金融机构则需强化内控，保持对监管政策的敏感，逐步将自己阳光化。互联网企业和第三方理财的介入，对券商和基金而言，既是挑战👰🏻，更是机遇🌋。大机构需要顺应市场，积极创新，把市场的蛋糕做大🖖🏼，而中小券商和基金则可以抓住行业变革的机遇🧙🏻‍♀️▫️，适当与互联网企业和第三方理财结盟，实现对大机构的弯道超车👨🏿‍🦳。

 2005年提出的股改迎来2006年至2007年的大牛市。我们由衷得希望👨🏽‍🔧，2013年提出的金改也能迎来2014年的大牛市。

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